L'investissement passif séduit par sa simplicité.
Entre les ETF, les investissements clés en mains ou encore le crowdfunding immobilier, les instruments financiers disponibles pour une stratégie passive sont légion.
Dans cet article, on vous explique tout ce qu'il faut savoir sur le sujet.
Qu’est-ce que l’investissement passif ?
On parle d’investissement passif lorsque l’investisseur n’est pas impliqué dans la gestion de son portefeuille d’investissement.
Voici les principales caractéristiques d’un investissement passif :
- La gestion de l’actif est confiée à un tiers, un gestionnaire d’actifs ou, en anglais, un « asset manager ». Il peut s’agir d’une banque, d’une compagnie d’assurance, d’un fonds d’investissement ou d’une société spécialisée
- L’investisseur est libéré des contraintes de gestion
- L’investissement est à long terme. L’objectif est ici de capitaliser sur les plus-values à long terme de l’actif.
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Quelles différences entre investissement passif et actif ?
Voici les principales différences entre investissement passif et investissement actif :
L’approche de gestion
La gestion d’un investissement passif repose sur une stratégie à long terme tout en suivant les performances du marché. De ce fait, elle implique peu de transaction.
Dans l’investissement actif, en revanche, l’objectif est de surpasser les performances du marché grâce à une stratégie de stock picking (sélection des actifs). Sa gestion implique ainsi des transactions fréquentes.
Le coût et le temps requis
Comme son nom l’indique, l’investissement passif ne nécessite pas une implication de l’investisseur. Sa gestion génère ainsi moins de frais.
D’un autre côté, l’investissement actif nécessite une gestion dynamique et une analyse approfondie. Les frais de gestion sont donc naturellement plus élevés.
Le risque
L’investissement passif est moins risqué car il s’agit uniquement de suivre les tendances du marché.
La gestion des investissements actifs nécessite, en revanche, une gestion et une implication plus poussées. Reposant sur des décisions individuelles, elle peut ainsi être plus risquée.
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Les investissements passifs dans l’immobilier
Il existe divers moyens d’investir dans un investissement passif :
Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)
La SCPI est un moyen d’investir dans l’immobilier de manière indirecte. Il s’agit d’acheter des parts dans une société qui s’occupe de sélection et d’acquérir un portefeuille diversifié d’actifs immobiliers puis de percevoir des revenus.
L’investisseur ne gère ainsi ni les travaux, ni les démarches administratives et encore moins les locataires.
Il se contente de percevoir des revenus réguliers via les loyers perçus et redistribués par la SCPI.
Les avantages de ce type d’investissement sont donc :
- L’investisseur s’affranchit des contraintes liées à la gestion locative
- Le ticket d’entrée est réduit car l’investisseur achète seulement des parts de la SCPI
- Les risques sont mutualisés et donc limités
Toutefois le rendement est limité (entre 3 et 5% net).
L'investissement locatif clé en main
L’investissement locatif clé en main consiste à investir dans un bien immobilier tout en confiant sa gestion complète à un prestataire spécialisé.
On parle bien d’un investissement passif car l’investisseur ne s’occupe de rien et se contente de percevoir des revenus réguliers.
C’est le prestataire qui sélectionne le bien, le rénove le cas échéant puis le met en location. Celui-ci s’occupe ainsi de toutes les démarches liées au montage puis à la concrétisation du projet d’investissement.
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Le crowdfunding immobilier
Le crowdfunding immobilier consiste à investir des fonds pour financer un ou des projets immobiliers via une plateforme spécialisée en échange de dividendes ou d’intérêts sur les résultats du projet.
Ici encore, l’investisseur ne s’occupe pas des aspects opérationnels du projet. C’est pour cela qu’on parle d'investissement passif.
Comme il s’agit d’un investissement à plusieurs, le ticket d’entrée est faible. En revanche, les risques liés à la solvabilité des promoteurs ou la liquidité des parts rendent ce type d’investissement peu sûr.
Les types d’investissements passifs hors immobilier
En dehors de l’immobilier, il existe d’autres types d’investissements passifs, à savoir :
Les ETFs (Exchange Traded Funds)
Les ETF sont souvent perçus comme l’une des meilleures solutions pour une stratégie d’investissement passif. Il s’agit de fonds négociés en bourse qui répliquent la performance d’un actif ou d’un indice boursier comme le S&P 500 ou le CAC40.
Il s’agit d’une forme d’investissement passif car ils se contentent de répliquer la performance de l’indice choisi tout en offrant une diversification instantanée.
Ses avantages :
- Des frais faibles car ils sont gérés de manière passive
- Liquidité et accessibilité. Ils peuvent être achetés et vendus facilement
En revanche, comme il s’agit d’investissement en bourse, les ETF sont soumis aux fluctuations du marché.
L'assurance-vie en gestion pilotée
L’assurance-vie en gestion pilotée est une forme d’investissement passif car il s’agit de confier la gestion du contrat d'assurance-vie à un professionnel.
Celui-ci répartit les fonds investis sur différents supports et ajustent en fonction du profil et des objectifs de l’investisseur.
Ses avantages :
- Les fonds sont gérés par des professionnels
- Le portefeuille est diversifié et ajusté en permanence en fonction de l’évolution du marché
En revanche, le fait de déléguer la gestion des fonds à un tiers implique des frais. Ce qui peut venir réduire la rentabilité de l’investissement.
Les obligations ou titres à revenu fixe
Ce sont des dettes émises par une entreprise ou un Etat en échange d’un remboursement avec des intérêts fixes à une échéance préfixée.
Ses avantages :
- Revenu prévisible selon la solidité de l’entité émettrice
- Moindre exposition aux fluctuations du marché
En revanche, si les taux d’intérêt augmentent sur le marché ou s’il y a inflation, la valeur des obligations peut éroder.
Les avantages de l’investissement passif
L’investissement passif est un mode d’investissement privilégié par les particuliers pour les raisons suivantes :
Générer des revenus réguliers sans effort quotidien
Vous l’avez compris : l’investissement passif offre l’avantage de la simplicité. C’est un mode d’investissement adapté aux particuliers qui souhaitent diversifier ou optimiser leur portefeuille sans effort quotidien.
La gestion quotidienne est souvent confiée à des professionnels. L’investisseur peut ainsi continuer à se consacrer à son cœur de métier.
D’autre part, un investissement passif consiste généralement à acheter puis conserver un actif. C’est un type d’investissement sur le long terme. L’investisseur n’a donc pas à gérer le portefeuille au quotidien.
Diversifier son patrimoine avec un risque maîtrisé
Des instruments comme les ETF ou les SCPI donnent automatiquement accès à un portefeuille diversifié. Cela permet de limiter les risques.
De plus, la gestion par des professionnels assure une allocation réfléchie et un ajustement en fonction du risque.
Profiter d’une gestion déléguée par des experts
Tout l’intérêt de l’investissement passif réside dans la gestion confiée à des experts. Les gestionnaires professionnels disposent de l’expertise pour analyser et tirer profit des tendances du marché et ajuster les stratégies en fonction des conditions économiques.
Une telle approche offre une gestion optimisée qu’un investisseur non averti serait incapable de réaliser seul.
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Les inconvénients
L’investissement passif offre aussi des inconvénients :
Peu de flexibilité dans la gestion des actifs
Certains types d’instruments comme le crowdfunding ou le SCPI offrent peu de flexibilité. Les fonds sont immobilisés sur le long terme et ne peuvent être cédés (manque de liquidité).
Des frais de gestion parfois élevés
La gestion déléguée à des professionnels a aussi un revers. Elle alourdit les coûts de l’investissement tout en réduisant le rendement sur le long terme.
Moins de contrôle sur les décisions
La gestion du portefeuille est complètement déléguée à des professionnels. De ce fait, l’investisseur n’influe pas sur les décisions et ne peut ajuster les stratégies en fonction de ses préférences par exemple.
Comment commencer un investissement passif ?
Voici comment faire pour vous lancer dans l’investissement passif :
Définir vos objectifs financiers
C’est la toute première étape pour se lancer dans tout type d’investissement. S’agit-il de générer un revenu régulier ? Faire fructifier une épargne ? Ou préparer votre retraite ?
Il s’agit aussi de déterminer votre horizon de placement : court, moyen ou long terme.
C’est en fonction de ces critères que le gestionnaire détermine votre niveau de tolérance au risque. Il peut ainsi choisir une stratégie adaptée à votre profil investisseur.
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Choisir un type d’investissement adapté à votre profil
Une fois que vos objectifs sont fixés, l’étape suivante consiste à choisir un type d’investissement passif adapté à votre profil, votre capacité d’investissement et votre disponibilité.
Les SCPI sont adaptées aux investisseurs prudents tandis que les ETF correspondent à un investisseur plus tolérant au risque et recherchant un rendement plus intéressant.
Évaluer les risques et les opportunités de rendement
Avant de vous lancer, prenez le temps d’analyser le pour et le contre pour chaque type d’investissement (volatilité, performance et liquidité).
Voici nos ultimes conseils :
- Diversifier vos placements pour limiter les risques
- Prendre en compte les frais de gestion. Prioriser un instrument avec des frais raisonnables pour optimiser vos rendements.
Est-ce que l'investissement passif fonctionne ?
L’investissement passif offre de réelles opportunités pour les investisseurs désirant faire fructifier leur épargne sans y consacrer du temps. Les perspectives de rentabilité sont réelles malgré les inconvénients cités plus tôt.
À titre d’exemple, certains ETF comme ceux sur le SP500 affichent une performance proche de 10% par an en moyenne.
Bevouac vous accompagne pour investir dans l'immobilier clé en main
Bevouac est une entreprise spécialisée dans l’investissement immobilier locatif clé en main.
Nos experts vous accompagnent dans toutes les étapes de votre projet : de la sélection du bien à la mise en location. Nous vous mettons en contact avec un partenaire qui peut s’occuper de la gestion locative.
Investir avec Bevouac est donc un réel investissement passif, car vous ne vous occupez de rien. Nos experts mettent tout en œuvre pour optimiser la rentabilité de votre investissement.
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En résumé, l’investissement passif est un idéal lorsque vous souhaitez faire fructifier votre épargne sans y consacrer trop de temps ou si vous ne disposez pas des connaissances nécessaires. Encore faut-il bien choisir le type d’investissement et le professionnel chargé de le gérer.
Chez Bevouac, nous offrons un investissement locatif clé en main et nous nous occupons de toutes les démarches nécessaires pour optimiser votre rentabilité.
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